Modellbeschreibung

Unsere eigens entwickelte Risikobewertung soll die zentralen Ergebnisse unserer Projektanalyse übersichtlich, verständlich und vergleichbar für Sie als Anleger darstellen. Dazu werden zehn Kriterien in fünf Kategorien betrachtet. Für diese zehn Kriterien werden Punkte vergeben – je weniger Punkte, desto geringer das hierbei eingeschätzte Risiko. Zu beachten ist jedoch, dass die Exporo-Klasse eine Vereinfachung von komplexen Zusammenhängen darstellt.

Es handelt sich um statische Verfahren, die mit Ermessenselementen der Entscheidungsfindung kombiniert werden. Zunächst führt Exporo umfangreiche KYC- sowie Due-Diligence-Prüfungen des Projektentwicklers durch. Nach erfolgreicher Vorprüfung erfolgt die Vergabe der Kreditbewertungspunkte durch Analysen unserer erfahrenen Mitarbeiter und mündet in ein Kreditkomitee, welches darüber entscheidet, wie hoch sowohl der maximale Kreditbetrag als auch die maximale Laufzeit sein sollen und ob wir ein Projekt überhaupt veröffentlichen. Dieses mehrstufige Prüfungsschema sorgt für geeignete interne Governance-Regelungen hinsichtlich der Gestaltung und Verwendung unseres Risikobewertungsmodells.

Die Exporo-Klasse klassifiziert die Projekte von AA (bestmögliche Bewertung, geringste Punktzahl) bis F (weniger gute Bewertung, höchste Punktzahl). Wir versuchen sicherzustellen, dass eine solche Bewertung während des Lebenszyklus des Kredits auf einer ausreichenden Zahl von Faktoren beruht, die die Ertrags- und Kostenstruktur des Kredits sowie dessen Risikogehalt widerspiegeln. Eine Dokumentation aller Unterlagen, welche Einfluss auf die Bewertungsfaktoren haben, erfolgt für mindestens 5 Jahre. Ändern sich während des laufenden Projektes wesentliche Kennzahlen, welche die Anlegerentscheidung hinsichtlich des Projekts beeinflussen können, halten wir unsere Anleger im Rahmen regelmäßiger Reportings auf dem Laufenden.

Berechnung der Exporo-Klasse

Sobald ein Projektentwickler sich mit uns in Verbindung setzt und ein Projekt vorschlägt, führen wir zunächst eine Due-Diligence-Prüfung des Projektentwicklers und der mit ihm bzw. mit dem Projekt verbundenen Unternehmen durch. Voraussetzung für die weitere Zusammenarbeit ist ein erfolgreicher Abschluss dieser Vorprüfung. Verstöße gegen geltende Vorgaben der BaFin und einschlägigen Gesetzen, etwa aus dem Geldwäschegesetz, führen zwingend zu einer Ablehnung und Meldung des Projektentwicklers. Für die zugrundeliegende Prüfung stellt uns der Projektentwickler Unterlagen zum Projekt und zur Unternehmensstruktur zur Verfügung. Aus externen Kreditregistern, öffentlichen Quellen und ggf. sonstigen Quellen (Steuerbüros, Wirtschaftsprüfern etc.) ergänzen wir diese Angaben und prüfen sie auf Plausibilität.

Berücksichtigt werden einerseits finanzielle Faktoren, wie die Rentabilität des Projekts, der Cashflow, Fremdfinanzierungsaufstellungen, Kredithistorie sowie Sicherheiten und Garantien. Darüber hinaus berücksichtigen wir nichtfinanzielle Faktoren, wie die makroökonomischen Bedingungen des Projekts, den Wettbewerb, Erfahrungen des Projektentwicklers und dessen Ruf. Diese Informationen fließen in zehn Kriterien ein, welche auf fünf maßgebliche Kategorien aufgeteilt sind. Die Werte können positiv oder negativ sein. Je geringer die endgültige Punktzahl ausfällt, desto geringer bewerten wir das verbundene Risiko. Wie bei allen Finanzprodukten hat die Risikohöhe Einfluss auf die Rendite. Hinsichtlich der Annahme eines Projektes verzichten wir auf statische Grenzen und diskutieren jedes Projekt anhand der dargestellten Kennzahlen in unserem Kredit-Komitee.

Eine automatische Annahme eines Projektes beim Erreichen bzw. Unterschreiten einer Punktegrenze erfolgt nicht. Unsere Erfahrung hat gezeigt, dass jedes Projekt individuell ist und einer umfangreichen manuellen Abwägung bedarf. Automatisierte Modelle werden nicht eingesetzt, wodurch eine Korrektur oder Neueinschätzung des Projekts jederzeit möglich ist. So kommen wir der unterschiedlichen Risikobereitschaft unserer Anleger nach. Dennoch lehnen wir die Veröffentlichung von Projekten auf unserer Plattform ab, die nach unserer Bewertung mehr als 15 Punkte erreichen und folglich in die Kategorie D fallen würden.